Investițiile active și investițiile pasive sunt două tipuri de strategii de investiții care implică diferite niveluri de implicare și risc. Dacă ești un investitor începător sau experimentat, este important să înțelegi care dintre aceste tipuri de investiții este mai potrivită pentru tine.

Ce sunt investițiile active?

Investițiile active implică achiziționarea de acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale sau alte instrumente financiare cu scopul de a obține un randament crescut. Investitorii activi sunt implicați în luarea deciziilor de investiții și au un grad mai mare de control asupra portofoliului lor. Ei sunt dispuși să ia riscuri mai mari pentru a obține randamente mai bune, dar există și un potențial mai mare de pierderi.

Managerii de investiții active își construiesc portofoliile prin achiziționarea acțiunilor subevaluate și prin vânzarea celor care sunt supraevaluate, în speranța că vor obține un rendament mai bun decât media pieței.

Acest tip de investiții implică o analiză constantă a pieței și a titlurilor financiare, precum și luarea unor decizii de cumpărare și vânzare în funcție de condițiile pieței și de perspectivele de creștere ale companiilor respective. Cei care investesc in mod activ pot să înțeleagă și să evalueze fundamentele companiilor și să ia în considerare alți factori, cum ar fi politicile guvernamentale și tendințele economice globale, în luarea deciziilor de investiții.

Unul dintre riscurile investițiilor active la bursă este faptul că acestea pot să nu obțină întotdeauna un rendiment mai bun decât media pieței, deoarece piața de capital poate fi imprevizibilă și poate fluctua în mod semnificativ. De asemenea, investițiile active la bursă implică comisioane și taxe mai mari decât investițiile pasive, deoarece implică o intervenție activă și un management mai intensiv al portofoliului.

Avantajele investițiilor active:

1. Randimente mai bune decât media pieței: În anumite condiții, un investitor activ poate reuși să obțină un randiment mai bun decât media pieței prin achiziționarea și vânzarea frecventă a acțiunilor.
2. Flexibilitate mai mare: Investițiile active permit managerilor de investiții să aibă mai multă libertate în a alege companiile pe care să le includă în portofoliul lor și să le schimbe în funcție de condițiile pieței.
3. Pot oferi protecție împotriva riscurilor specifice: Cei care investesc in mod activ pot alege să evite anumite companii sau industrii care prezintă riscuri mai mari pentru a-și proteja portofoliul.

Dezavantajele investițiilor active pot include:

1. Pot să nu ofere un rendiment mai bun decât media pieței: În ciuda eforturilor lor, managerii de investiții activi nu întotdeauna reușesc să obțină un rendiment mai bun decât media pieței. Statisticile arată că doar un procentaj foarte mic de invesitori sau chiar hedge funds ajung să bată piața.
2. Costuri mai mari: Investițiile active implică comisioane și taxe mai mari decât investițiile pasive, deoarece implică o intervenție activă și un management mai intensiv al portofoliului.
3. Pot fi mai riscante: Investițiile active sunt considerate mai riscante decât investițiile pasive, deoarece implică o intervenție activă și o dependență mai mare de abilitățile și know-how-ul investitorului.

Ce sunt investițiile pasive?

Investițiile pasive, pe de altă parte, implică investirea într-un indice sau alt tip de produs care reproduce performanța unui anumit indice de piață, cum ar fi indicele S&P 500. Investitorii pasivi sunt mai puțin implicați în luarea deciziilor de investiții și au un grad mai mic de control asupra portofoliului lor. Ei urmăresc de obicei să obțină randamente apropiate de piață, luând în considerare costurile mai scăzute și riscul redus.

 În loc să încerce să identifice și să achiziționeze active subevaluate sau să le vândă pe cele supraevaluate, investitorii pasivi își construiesc portofoliile prin achiziționarea unui spectru larg de titluri financiare și prin menținerea lor pe termen lung (buy & hold), fără a face schimbări frecvente în compoziția portofoliului.

De exemplu, un indice bursier poate să fie compus din sute sau chiar mii de acțiuni dintr-o piață specifică, cum ar fi piața de capital din SUA. Investitorii care achiziționează un fond de indice bursier sunt expuși la riscurile pieței în ansamblu, fără a încerca să obțină un rendiment mai bun prin intervenția activă.

Avantajele investițiilor pasive pot include:

1. Costuri mai reduse: Investițiile pasive implică comisioane și taxe mai reduse decât investițiile active, deoarece nu necesită o intervenție activă și au costuri de administrare mai reduse.
2. Simplitate: Investițiile pasive sunt mai simple deoarece nu implică o intervenție activă și permit investitorilor să fie expuși la riscurile pieței în ansamblu prin achiziționarea unui fond de indice bursier sau a altui instrument de investiții pasive.
3. Diversificare: Investițiile pasive oferă expunere la un număr foarte mare de companii și industrii ceea ce rezultă într-un risc mai scăzut.

Dezavantajele investițiilor pasive:

1. Expunere limitată la anumite titluri financiare sau industrii: Investițiile pasive oferă o expunere la un spectru larg de titluri financiare, dar nu permit o selectare specifică a companiilor sau a industriilor din portofoliu.
2. Dependență mai mare de evoluția pieței: Investițiile pasive sunt expuse la riscurile pieței în ansamblu, ceea ce înseamnă că sunt mai vulnerabile la fluctuațiile pieței decât investițiile active, care pot încerca să evite anumite riscuri prin intervenția activă.

Ce strategie mi se potrivește?

Decizia de a opta pentru investiții active sau pasive depinde de obiectivele personale, de toleranța la risc și de alți factori personali specifici fiecărui investitor.

În general, investițiile active sunt mai potrivite pentru investitorii care își asumă un nivel mai mare de risc și care sunt dispuși să investească mai mult timp și efort în gestionarea portofoliului lor de investiții. Investițiile active pot oferi oportunități de a obține rendimente mai bune decât media pieței, dar pot fi, de asemenea, mai riscante și pot implica costuri mai mari decât investițiile pasive.

Investițiile pasive sunt mai potrivite pentru investitorii care își doresc o expunere la piața de capital în ansamblu și care sunt dispuși să investească pe termen lung, fără a face schimbări frecvente în portofoliul lor de investiții. Investițiile pasive sunt considerate mai puțin riscante decât investițiile active și pot fi mai avantajoase din punct de vedere al costurilor, dar pot oferi un rendiment mai scăzut decât media pieței în anumite condiții.